近日，國內光模塊企業集中披露第三季度業績公告，整體業績喜人。進入全球前十大光模塊供應商行列的中際旭創、華工科技、光迅科技、新易盛的第三季度營收和歸母凈利潤均實現同比、環比增長。四家企業中，從營業收入同比增幅來看，新易盛增幅最高，達到207.12%，增幅最小的光迅科技也實現了49.99%的同比增長。從歸母凈利潤同比增幅來看，新易盛增幅最高，達453.07%，增幅最小的華工科技也達到了34.7%的同比增長。

從數據可以看出，我國光模塊企業面向數據中心高速產品的布局，迎來強勁增長期。

三季報成績喜人

我國光模塊企業的第三季度報告可謂成績喜人。

10月22日晚，中際旭創發布2024年年第三季度財報。數據顯示，中際旭創該季度營收65.14億元，同比增長115.25%，環比增長9.37%；歸屬于上市公司股東凈利潤13.94億元，同比增長104.4%，環比增長3.34%。2024年前三季度，中際旭創實現營收173.13億元，同比增長146.26%；歸屬于上市公司股東凈利潤37.53億元，同比增長189.59%。

10月24日，新易盛發布2024年第三季度業績公告。該公司在第三季度實現營業收入24.03億元，同比增長207.12%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為7.81億元，同比增長453.07%。年初至報告期末，公司實現營業收入51.3億元，同比增長145.82%;凈利潤為16.46億元，同比增長283.2%。

10月25日，華工科技發布2024年第三季度業績報告。公司第三季度實現營業收入 38 億元，同比增長 67.49%；歸母凈利潤 3.13 億元，同比增長 34.7%。2024年1—9月，公司營業收入 90.02 億元，同比增長 23.42%，歸母凈利潤 9.38 億元，同比增長 15.19%。

10月29日，武漢光迅科技股份有限公司發布2024年第三季度報告。其第三季度營收為22.68億元，同比增長49.99%；凈利潤為2.55億元，同比增長45.76%。前三季度營收為53.78億元，同比增長24.29%；凈利潤為4.64億元，同比增長12.26%。

高速率產品“挑大梁”

作為一類用于通信場景的產品，光模塊的傳輸速率是區別產品代際的重要指標。而400G及以上的光模塊，主要服務于當前正在建設的AI數據中心，其出貨量與交付量的增長，是拉動光模塊企業營收增長的重要原因。

第三季度財報發布后，中際旭創表示，營收增長的主要原因為算力基礎設施建設和相關資本開支的增長，帶來800G和400G高端光模塊銷售的大幅增加。

華工科技光模塊產品示意圖

關于業績增長的原因，華工科技相關負責人表示，公司感知、聯接和智能制造三個主要業務板塊均保持了良好的增長態勢，其中聯接業務的通信板塊增速最為明顯。該部分產品帶來的營收增長，一是依靠通信終端設備的增量收入，二是國內數通光模塊的放量。

華工科技400G光模塊產品從今年6月份開始加速出貨，國內云廠商客戶需求強勁。

關于為何光模塊企業今年第二、三季度的營收、利潤增長明顯，芯謀研究企業服務一部負責人、研究總監王笑龍在接受記者采訪時給出這樣的答復：光模塊的需求量與算力芯片、算力中心的部署進度關系密切。此前大算力芯片產品受限于產能，而近期產品交貨規模有所增長，進而帶動了用于連接服務器與存儲設備以及跨數據中心互聯的需求增長，從而拉高了400G、800G等類型光模塊的需求量。

更高速率產品正處備貨期

國內企業之所以能把握住市場機遇，實現業務營收的大幅增長，與他們看到光模塊市場的強烈需求與提前布局不無關系。

當前，數據中心市場對更高速率光模塊的需求仍然存在，國內企業也在積極布局。

華工科技近日在電話會議上表示，海外市場方面，公司已在多家頭部客戶進行不同的400G、800G以及1.6T產品的測試。800G LPO產品已獲得明確需求，目前在測試階段，1.6T產品正加快送樣測試，5nm技術已完全準備好，3nm技術正在研發中，整體進度處于行業第一梯隊。公司泰國工廠預計11月投產，正在做好800G LPO產品在年底和明年第一季度上量的準備。

此前，華工科技還發布了多款高速率新產品。9月23日，華工科技在ECOC2024歐洲光纖通信展上發布下一代DCI場景800G ZR/ZR+ OSFP封裝解決方案。9月11日，在CIOE2024中國光博會上，華工正源發布了兩款全新一代基于自研硅光的1.6T高端模塊產品。

圖為中際旭創數據中心端光模塊產品路線圖

10月23日，中際旭創在投資者關系活動上表示，目前公司正在預研3.2T光模塊，但具體的發布時間和推出新產品的時機還需根據客戶需求而定?？蛇x的技術路線包括硅光方案和傳統的EML方案。硅光方案在BOM結構上比傳統方案節省了激光器數量和一些無源器件，具有較為明顯的物料成本優勢。公司計劃進一步加大硅光模塊的市場導入和提升出貨比例，特別是在800G、1.6T等產品上。

9月30日，光迅科技在投資者互動平臺表示，公司800G光模塊已批量出貨，產能處于爬坡階段，1.6T光模塊已具備小批量交付能力，正在推進送樣和客戶驗證進度。

市場未來預期良好

在國內外持續加碼面向AI數據中心場景的背景下，高速光模塊市場持續被看好。

山西證券曾在9月發布研報稱，在AI基礎設施投資拉動、GPU集群從萬卡向十萬卡拓展規模、英偉達持續推出新款網卡、交換機升級網絡端口的背景下，光模塊與GPU的配置比例持續增加，800G以上高速光模塊市場爆發更為猛烈。

通信市場研究機構LightCounting 發布的最新報告稱，2024全球用于AI集群的光模塊市場將超過40億美元，同比翻了一倍以上，2025年則有望超過70億美元，2029年達到120億美元。AI市場2023—2026年將持續處于高增長階段，其后斜率趨緩但繼續增長。

10月23日，中際旭創在投資者關系活動上表示：“目前主要客戶對公司的硅光產品均反饋不錯，預計主要的客戶會在明年導入我們的硅光模塊。400G和800G兩款產品的需求旺盛將持續到年底；明年800G需求會進一步增長，而400G需求可能會逐步減弱。隨著硅光出貨比例的提升以及光芯片廠商的產能擴張，光芯片的緊張狀況將在明年得到有效緩解?！?/p>

在接受《中國電子報》記者采訪時，國內某光模塊企業市場負責人表示，當前仍然能感受到來自AI和云計算行業強勁的市場需求，該需求集中在400G、800G等高速率光模塊，預計將有機會刺激企業未來一整年的持續增長。

責任編輯：姬曉婷